Альфа-Банк предлагает сократить срок владения активами для получения налоговых льгот

Главный управляющий директор Альфа-Банка Владимир Верхошинский предложил уменьшить минимальный срок владения финансовыми активами, включая депозиты, необходимый для получения налоговых льгот, до 1–1,5 года. Данная идея была озвучена на Петербургском международном экономическом форуме и получила поддержку как специалистов рынка, так и представителей Банка России.

Верхошинский отметил, что желательная практика для профессионалов рынка — владение активами в течение 3–5 лет, однако для обывателей и рядовых инвесторов год владения уже считается долгосрочным периодом. 

Современная система налоговых преференций обычно требует слишком длительных сроков (от 5 лет), что не стимулирует широкие слои населения к долгосрочным сбережениям и инвестициям. 

Он подчеркнул, что новая инициатива поможет приучить людей хранить деньги дольше и активнее участвовать в финансовых инструментах.

Поддержка и комментарии экспертов рынка

Первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин заявил на пленарной сессии Финансового конгресса, что ЦБ готов обсуждать предложение с Минфином. Он отметил, что такие инициативы важны для развития финансового рынка и привлечения новых инвесторов.

Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев подчеркнул, что существующие налоговые меры в рамках ИИС-3 и Программы долгосрочных сбережений пока не оправдали ожиданий по привлечению массового инвестора. 

Поэтому сокращение срока владения активами могло бы повысить привлекательность фондового рынка и в целом финансовых инструментов.

Андрей Петров из «БКС Мир инвестиций» также поддержал инициативу, отметив, что сокращенный срок позволит инвесторам с небольшим капиталом попробовать свои силы на рынке и лучше понять механизмы получения налоговых льгот. Аналогично, заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов выступил за расширение возможностей досрочного снятия средств без потери налоговых преимуществ в особых жизненных ситуациях, таких как покупка жилья или оплата обучения.

Возможные последствия для рынка и налоговой политики

По мнению экономиста Бориса Копейкина из Института экономики роста им. П.А. Столыпина, сокращение минимального срока владения могло бы сделать инвестиции более доступными и привлекательными для населения. Вместе с тем для укрепления интереса к фондовому рынку важны не только налоговые льготы, но и улучшение бизнес-климата, корпоративного управления и дивидендной политики компаний.

Директор по правовым вопросам УК «Первая» Олег Горанский выразил поддержку инициативе и отметил, что это позволит стимулировать долгосрочные сбережения, особенно через продукты типа ИИС ОПИФ, где снижение минимального срока владения с 5 до 3 лет будет выглядеть оптимальным.

Владимир Верхошинский предположил, что спустя 2–3 года после внедрения инициативы срок владения для получения налоговых льгот можно будет постепенно увеличивать до 3, а затем и до 5 лет. Также он высказался за установку лимита на доход или объем вложений, чтобы исключить стимулирование очень крупных сумм.

Ключевые аспекты налогового регулирования доходов от инвестиций

• Необлагаемый доход по банковским вкладам ограничен произведением 1 млн рублей и максимальной ключевой ставки ЦБ за год.
• При владении ценными бумагами на организованном рынке более 3 лет освобождается от налога доход до 3 млн рублей ежегодно.
• Налог не применяется для дохода менее 50 млн рублей при владении акциями свыше 5 лет, если не более 50% активов — недвижимость в РФ. Для акций высокотехнологичных компаний срок владения снижен до 1 года.
• Программа долгосрочных сбережений освобождает от налога доход до 30 млн рублей при минимальном сроке участия 15 лет.
• Индивидуальные инвестиционные счета (III тип) освобождают доход до 30 млн рублей при сроке владения 5 лет (для открытых в 2024–2026 гг.).

Предложение по сокращению минимального срока владения в 1–1,5 года направлено на повышение финансовой грамотности населения и постепенное формирование привычки к долгосрочным инвестициям. Такая стратегия может стать одним из ключевых шагов к увеличению уровня инвестирования домохозяйств и развитию устойчивого финансового рынка в России.