ВТБ удерживает прибыль на уровне прошлого года: перспективы и вызовы первого полугодия 2025

ВТБ сохранил чистую прибыль за первые шесть месяцев 2025 года на уровне прошлого года, сообщают финансовые результаты по МСФО. По словам первого заместителя президента и председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова, значительное увеличение расходов на резервы было компенсировано позитивными факторами, в том числе «эйфорией» на рынках после выборов в США.

Чистая прибыль банка за первое полугодие достигла 280,4 млрд рублей. При этом чистые процентные доходы снизились вдвое, составив 146,8 млрд рублей, что связано с текущими макроэкономическими условиями и постепенным охлаждением кредитного рынка. 

Тем не менее комиссионные доходы ВТБ выросли с 112,4 млрд рублей в 2024 году до 145,6 млрд рублей в 2025 году, что стало одним из позитивных факторов финансовых показателей.

Особое внимание в отчетности уделяется операционным доходам, относящимся к прочим. За отчетный период эта статья доходов выросла на 145% и достигла 296 млрд рублей. Основным драйвером этого роста стали финансовые инструменты, которые показали стремительный скачок и принесли большую часть прибыли в первом квартале.

Важнейшие факторы влияния на прибыль банка

Дмитрий Пьянов выделил два «слона» в каждом из кварталов полугодия — ключевых фактора, существенно повлиявших на результаты. В первом квартале это был резкий рост доходов от финансовых инструментов — 233 млрд рублей, что составило почти 80% от доходов за полгода. Такой всплеск связали с позитивным восприятием политической ситуации после выборов и инаугурации президента США, а также с «пророссийскими» заявлениями, которые обеспечили дополнительный спрос на рынке.

Во втором квартале ситуация изменилась: «первый слон ушел, появился другой» — налог на прибыль. ВТБ заплатил 40,8 млрд рублей налога в первом квартале, а во втором квартале напротив получил отложенный налоговый актив в размере 90 млрд рублей. Такая ситуация объясняется использованием банка налоговых убытков прошлых периодов для уменьшения налоговых обязательств в будущем.

В будущем положительный импульс для чистых процентных доходов может дать смягчение денежно-кредитной политики Банка России. Так, в июле 2025 года ключевая ставка была снижена с 20% до 18% годовых, что способствует росту кредитования. Однако среди факторов риска остаются возможные новые санкции США, которые могут негативно повлиять на компании сырьевого сектора и их платежеспособность.

Перспективы банковского сектора и важные изменения нормативов

В октябре 2025 года российские банки полностью откажутся от международного стандарта «Базель III» в области регулирования ликвидности и перейдут на национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ), разработанный Банком России. ННКЛ адаптирован к российским реалиям, расширяет перечень высоколиквидных активов и вводит «оранжевую зону», которая позволит мягче регулировать риски без строго наказания за допущенные отклонения.

Введение ННКЛ потребует от банков увеличения запасов ликвидности и усиления контроля на краткосрочных горизонтах, что может отразиться на росте операционных затрат, связанных с внутренним контролем и комплаенсом. Тем не менее по итогам второго квартала 2025 года средний норматив достаточности капитала в секторе вырос до 13%, что демонстрирует устойчивость банковской системы.

Эксперты отмечают небольшое, но контролируемое «созревание» проблемных кредитов, а также рост неплатежей в реальном секторе. Низкий спрос на кредиты продолжает оставаться вызовом, однако в целом российский банковский сектор сохраняет стабильность и готов к новым изменениям.

Таким образом, ВТБ и российский банковский сектор проходят период структурных изменений и адаптации к новым экономическим условиям. Текущие финансовые результаты и нормативные реформы закладывают фундамент для устойчивого развития в ближайшие годы.