Рекордный рост инвестиций в ПИФы в первом полугодии 2025 года

В январе-июне 2025 года объем покупок паев паевых инвестиционных фондов (ПИФов) достиг рекордных значений. Общий чистый приток средств в рыночные фонды вырос в 2,3 раза и составил 283 млрд рублей, что является наилучшим показателем за весь период наблюдений для первых полугодий. 

Основные средства инвесторов были направлены в фонды денежного рынка и рублевых облигаций: на долю денежных ПИФов пришлось 142 млрд рублей, а облигационных — 130 млрд рублей.

Рост спроса на облигационные фонды эксперты связывают с изменением риторики Банка России. В ходе последнего заседания регулятор снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 20%. В инвестиционном сообществе ожидают ее дальнейшее снижение до 16% к концу года, что, по прогнозам, позволит добиться доходности выше 30% в отдельных сегментах рублевых облигаций.

Интерес к денежным ПИФам и динамика рынка драгметаллов

Популярность фондов денежного рынка растет за счет их конкурентоспособности по сравнению с банковскими депозитами. Денежные ПИФы инвестируют преимущественно в надежные инструменты РЕПО с Центральным контрагентом; текущие ставки по ним достигают 19,7–19,9%, что эквивалентно около 21,7% годовых. За тот же период средняя максимальная ставка по рублевым депозитам снизилась почти на 5 процентных пунктов до 18,32%. При этом денежные фонды дают инвесторам возможность оперативно вывести деньги без потери накопленной доходности, что выгодно отличает их от вкладов.

Отметим, что часть инвесторов воспринимает денежные ПИФы как инструмент подготовки к более рискованным вложениям благодаря их ликвидности и торговле на бирже.

Интересно, что при росте мировых цен на золото на 25,2% в первом полугодии, из фондов драгоценных металлов наблюдался чистый отток средств объемом 12,4 млрд рублей. Причина — укрепление рубля по отношению к доллару США (около 28,8%), что оказало давление на рублевую стоимость золота. Таким образом, ПИФы драгметаллов, которые показывали высокую доходность в 2024 году, в первом полугодии 2025-го достигли отрицательных результатов.

Прогнозы и перспективы инвестиций в ПИФы до конца года

В текущих условиях эксперты ожидают сохранения стабильного притока средств в рублевые облигационные фонды. Снижение ключевой ставки ЦБ и снижение геополитических рисков могут обеспечить доходность по таким фондам на уровне свыше 25% годовых до конца 2026 года.

Одновременно рекомендуется рассматривать фондовые акции, которые обладают потенциалом большей доходности при высокой волатильности. По прогнозам, индекс Мосбиржи может подрасти к 3100–3150 пунктам уже к осени 2025 года, а при успешной деэскалации геополитической обстановки вырасти до 3400–3600 пунктов к концу года.

Фонды валютных облигаций могут вернуть популярность при ослаблении рубля, что тоже способствует двузначной доходности. 

Для инвесторов, стремящихся к сбалансированному портфелю, актуален выбор смешанных фондов с активным управлением, позволяющих быстро реагировать на изменения рынка путем переключения между рублевыми облигациями, валютными бумагами и акциями.

В целом результаты деятельности ПИФов в первом полугодии 2025 года выглядят положительно: из 289 фондов, представленных на портале investfunds.ru, 206 показали прибыль, и 158 фондов смогли превзойти уровень инфляции в 3,76%.